Четыре крупнейших облачных компании — Meta, Alphabet, Microsoft и Amazon — суммарно планируют потратить около $600 млрд на капитальные вложения в 2026 году. Это вдвое больше, чем $260 млрд в 2025 году. Основная доля инвестиций направлена на строительство дата-центров и закупку AI-ускорителей.
Куда идут деньги
Дата-центры нового поколения требуют беспрецедентных объёмов электроэнергии. Google заключает контракты на геотермальную энергию, Microsoft инвестирует в ядерную, Amazon строит солнечные фермы. Белый дом даже инициировал «Rate Payer Protection Pledge», обязывая AI-компании брать на себя расходы на энергетическую инфраструктуру.
Что это значит
AI перестаёт быть чисто софтверной историей — это индустриальный проект масштабов энергетики. Узкое место — уже не алгоритмы, а физическая инфраструктура: электричество, охлаждение, сетевые каналы.
Для инвесторов и IT-индустрии сигнал ясен: пик AI-инвестиций ещё не пройден, а вторичные сектора — энергетика, строительство, сетевое оборудование — становятся бенефициарами AI-бума не менее, чем разработчики моделей.